AndhySukma.com

Investasi dan Spekulasi

Banyak orang bilang investasi A memberikan return yang sangat besar, investasi B ok, investasi C lagi ngetren, dan sebagainya. Benarkah investasi A, investasi B dan investasi C itu suatu bentuk investasi ataukah suatu bentuk spekulasi?

Untuk dapat mnegetahui apakah suatu kegiatan itu disebut investasi, maka kita perlu tahu terlebih dahulu apa yang dimaksud dengan investasi.
Yak, jadi dalam buku Security analysis: principles and technique, Benjamin Graham menyebutkan bahwa investasi adalah

“An operation, which upon thorough analysis, promises safety of principal, and an adequate return. Operations not meeting these requirements are speculative“.

Menurut definisi lain, investasi merupakan

“Method of purchasing asset in order to gain profit in the form of reasonably predictable income (dividen, interest or rentals) and or apperciation over the long term”

Jadi yang di sebut investasi itu adalah suatu proses penanaman modal/aset selama jangka waktu tertentu yang pada prinsipnya harus harus memenuhi pada tiga buah kriteria utama yaitu melalui suatu dasar analisis yang akurat, menjanjikan keamanan modal pokok, dan juga memberikan hasil yang layak dan dapat diprediksi.
Nah, jadi jika tidak memenuhi ketiga syarat-syarat tersebut maka kegiatas itu bukanlah disebut investasi tetapi disebut sebagai spekulasi.
Orang yang melakukan investasi disebut sebagai investor sedangkan orang yang melakukan spekulasi disebut spekulan.

Untuk menjadi investor yang cerdik, maka perlu melakukan 3 hal pokok investasi di atas yang detailnya sebagai berikut :

• Analisis Akurat.
  Keakuratan suatu analisis tentu bergantung pada banyak hal namun yang terpenting adalah validitas data dan metode yang digunakan dalam proses analisis tersebut. Oleh karena itu, pada tahapan ini, data mining menjadi hal yang penting sepenting dengan metode analisis yang digunakan.
  Analisis di sini harus bisa mendapatkan gambaran tentang besarnya modal, risiko yang harus dihadapi, besarnya return, proses produksi untuk mencapai return yang diharapkan, dll.
  Semakin banyak dan valid data yang didapatkan, maka semakin mudah kita membuat simulasi pendekatan.
• Keamanan modal pokok.
  Menurut Warren Buffet, dua aturan utama dalam investai yang berkaitan dengan modal pokok adalah :
  (1) Jangan pernah kehilangan Uang
  (2) Jangan pernah lupa peraturan 1.
  Yak, dari sini dapat disimpulkan bahwa jaminan keamanan modal adalah sangat penting. Hal ini dapat dimaklumi misalkan jika investasi kita ternyata tidak memberikan hasil sesuai dengan analisis tetapi asalalkan modal kita masih utuh maka kita dapat meredesign analisis tersebut dan mengubah ke investai yang lain yang sesuai dengan analisis yang baru. Namun akan beda ceritanya bila modalnya ternyata juga ga selamat..
• Hasil yang layak dan dapat diprediksi.
  Kompenen hasil dalam investasi ini bukanlah hasil yang muluk-muluk.
  Komponen hasil ini haruslah mengikuti hukum “Return proportionate to Risk” dimana hasil akan sebanding dengan besarnya risiko yang harus dihadapi. Jadi tidak mungkin dengan modal kecil dan risiko kecil akan menghasilkan sesuatu output hasil besar kecuali sistem investasi itu sistem investasi yang tidak sehat atau tidak stabil sehingga suatu saat akan meledak(mengalami kerugian) dengan cara yang unpredictable.

Lalu apakah spekulasi itu? Apakah spekulan tidak memperhatikan ketiga pokok hal yang dilakukan oleh investor? Spekulan yang cerdik tentu saja juga mempertimbangkan hal tersebut, namun yang membedakan di sini sepertinya lebih ditekankan pada mental yang dimiliki si pelaku. Menurut Rhenald Kasali seperti yang dikutip antara, Mental spekulan yang ingin cepat kaya membuat dia mengambil jalan pintas untuk mendapatkan keuntungan tanpa ikut proses didalamnya sehingga muncullah prilaku-prilaku Wall Street dimana orang hanya membeli kertas tanpa mengetahui secara langsung proses produksi.